BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund

BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) nie jest dostępny dla inwestorów detalicznych na tradycyjnych giełdach kryptowalut takich jak Binance, Coinbase czy Zonda. Fundusz został zaprojektowany wyłącznie dla inwestorów instytucjonalnych, którzy muszą spełnić określone kryteria kwalifikacyjne i zainwestować minimum 5 milionów USD.

Instytucje zainteresowane zakupem BUIDL muszą przejść przez proces due diligence i weryfikacji KYC/AML bezpośrednio z BlackRock. Po akceptacji, inwestorzy mogą nabywać tokeny poprzez autoryzowanych dealerów lub bezpośrednio od emitenta. Transakcje są przeprowadzane w USD, a tokeny są emitowane na blockchainie Ethereum.

Dla polskich inwestorów instytucjonalnych proces wymaga dodatkowo spełnienia lokalnych wymogów regulacyjnych. Alternatywnie, inwestorzy detaliczni mogą rozważyć inne stablecoiny dostępne na Zonda za PLN, takie jak USDC, które oferują podobną stabilność cenową, choć bez oprocentowania funduszu rynku pieniężnego.

Warto pamiętać, że BUIDL to produkt przeznaczony dla sofistykowanych inwestorów instytucjonalnych, takich jak fundusze hedgingowe, family office czy korporacje zarządzające dużymi kwotami gotówki. Dla większości inwestorów bardziej dostępne będą klasyczne fundusze rynku pieniężnego oferowane przez tradycyjne instytucje finansowe.

BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund został uruchomiony w marcu 2024 roku, stając się pierwszym tokenizowanym funduszem rynku pieniężnego oferowanym przez BlackRock. Inicjatywa była częścią szerszej strategii firmy mającej na celu eksplorację możliwości technologii blockchain w tradycyjnym zarządzaniu aktywami. Fundusz szybko zyskał na popularności wśród inwestorów instytucjonalnych, osiągając kapitalizację przekraczającą 500 milionów USD w pierwszych miesiącach działania.

Kluczowym momentem w rozwoju BUIDL było uzyskanie niezbędnych zezwoleń regulacyjnych i ustanowienie struktury prawnej umożliwiającej emisję tokenów reprezentujących udziały w funduszu. BlackRock współpracował z Securitize, platformą specjalizującą się w tokenizacji aktywów, aby zapewnić odpowiednią infrastrukturę techniczną i zgodność z przepisami. Do końca 2024 roku fundusz przekroczył kapitalizację 1,6 miliarda USD, plasując się wśród największych projektów DeFi pod względem wartości zablokowanych aktywów.

Rozwój BUIDL wpisuje się w szerszy trend tokenizacji tradycyjnych aktywów finansowych, który nabrał tempa po tym, jak BlackRock uruchomił także ETF-y na Bitcoin. Sukces funduszu przyczynił się do zwiększenia zainteresowania innych dużych zarządzających aktywami możliwościami oferowanymi przez technologię blockchain w kontekście produktów o stałym dochodzie.

Zalety#

• •Stabilna wycena 1 USD zabezpieczona wysokiej jakości aktywami Skarbu USA
• •Codzienne wypłaty odsetek w formie nowych tokenów
• •Reputacja i doświadczenie BlackRock jako największego zarządzającego aktywami globalnie
• •24/7 dostępność transakcji dzięki technologii blockchain
• •Przejrzystość operacji dzięki publicznej naturze blockchainu Ethereum
• •Profesjonalne zarządzanie portfelem przez doświadczony zespół BlackRock

Wady#

• •Dostępność ograniczona wyłącznie do inwestorów instytucjonalnych
• •Wysoki próg wejścia w wysokości 5 milionów USD
• •Brak możliwości handlu na popularnych giełdach kryptowalut
• •Zależność od stabilności systemu finansowego USA
• •Potencjalne ryzyko techniczne związane z infrastrukturą blockchain
• •Ograniczona płynność w porównaniu do tradycyjnych stablecoinów